首先说说目前大环境，今年资本市场资金比较倾斜白马蓝筹，多数机构开始打着“港股化择股思路”在投资。但中国资本市场要真正适应全面港股化思路投资估计还需要5-10年的时间。为什么呢？第一，毕竟国内资本市场是“中国特色的资本市场”，隐含太多计划类的东西，包含国家队的维稳；其次，国内经济结构转型才刚刚开始，产业升级需要大量的中小民营企业发挥创新意识（类似当年的民营企业华为：从无到有，由小变大，由弱到强），中小民企才是主力军。再次，当前“港股化投资思路”投资的上证50里面大部份个股是国有体制，管理层不持股，经营机制仍然脱离不了国有运营模式，这波出业绩上涨的公司大逻辑依然是享受了供给侧改革带来的红利，而不是依靠内生性自然增长或技术创新带来的市场需求而成长。所以说，a股市场真正适宜未来港股化思路投资的蓝筹股，不在当前的上证50里面，而是在当前优质成长股里面，当前的优质成长股会慢慢成为未来的白马蓝筹！！！
再说说招商局资本，正好这几天各地出差在国航的飞机上看到一本杂志，有几页专门写了招商局资本，是国有重要骨干企业，香港四大中资企业之一，中国改革开放的发源地“深圳蛇口片区”就是招商局资本建设开发运营，为中国经济发展做出了重要的历史贡献。2015年12月下旬招商蛇口合并招商地产实现重大无先例的重组上市，打造了国企改革的典范和中国资本市场创新标杆。2016年招商局资本更是实现了跨越式增长，在多个重大项目、产融互动、产网结合、健康医疗等项目或领域实现重大突破。招商局资本无疑于是一家成功的央企产业资本运营公司，历史的经验告诉我们，二级市场的风口其实是一级市场搞股权投资的人捧出来的，二级市场国有大资金的操作方向更脱离不了国字号产业资本在二级市场的布局。
今年以来至今，国字号产业资本从二级市场布局的上市公司最显眼的两家，一家是海虹控股被迫寻求国字号资本接盘（国字号资本也不傻，毕竟海虹控股具有pbm概念，看重公司在保险机构、制药商、医院和药房之间的管理协调组织上盈利）。另一家就是周末公告的招商局资本二级市场通过协议转让方式举牌博腾股份6.47%股本，后续公司将与招商局资本形成高度战略合作。海虹控股是被迫由国字号资本接盘，而博腾股份（cdmo概念）是招商局资本主动出击，资本具有逐利性，这个举牌方式好像是招商局资本首次在二级市场这样操作，是一种突破，意义重大！
周末又仔细看了博腾招股说明书及法定披露材料和券商报告，觉得公司能吸引招商局入驻并不奇怪，相信招商局也是深入尽职调查审慎决策后投资的。
博腾股份所处行业很好，不受国内外宏观经济影响。公司自身具有很好的成长基因，主要围绕创新药开展经营，是按照国际标准为全球跨国制药公司和生物制药公司提供医药定制研发生产服务；产品包括创新药医药中间体及创新药原料药（全球顶级的抗丙肝药、抗艾滋病药、抗糖尿病药均与公司有产品采购）。全球前20大制药公司中有16家是公司主要客户，包括大众熟悉的强生和吉利德都是公司长期的战略合作伙伴，同时，后续不排除与医药巨头辉瑞、葛兰素史克、诺华、勃林格殷格翰等建立战略合作伙伴关系。（一句话，高大上，公司今年9月还正式加入了全球契约组织，之前国内的华为、复星等公司也已加入）。公司的优势在于人才，诺贝尔化学奖得主到公司探讨技术问题，董监高里面大部分具有大外企高管背景；手性技术、高能量反应技术、结晶技术几乎是全球顶级；近年在从cmo环节过渡到cro环节，犹如一个人先长了健全的骨骼后面开始增肥长肉。公司具有全球资源整合的能力，在国内设生产基地，在全球多个发达国家建立研究中心或销售机构。还一个比较牛的地方就是不担心环保因素影响，公司的主要产能在长寿国家级化工园区内，且公司的ehs（环保健康安全）体系达到国内环保标准同时，还满足欧美环保标准体系，多次接受外企高规格审计就是例证。从招股书披露2009年财务数据一直到2016年连续7年每年都是稳定增长，且复合增长率近30%，远远超过恒瑞医药的每年20%增长，但2017年业绩突然下滑很多，所以股价也大跌暴跌了，究其原因是公司采用大客户销售策略，2017年受到吉林徳抗丙肝药突然不在印度等国家市场销售影响，导致博腾股份提前预留的产能白白浪费掉，由于大批量品种产能是提前好几个月安排预留，所以中途很难切换其他大品种中间体进去填补。从近段时间公司互动易平台可以看到，公司调整了销售策略，将销售客户定位从全球20大制药公司覆盖到全球50大制药公司，兼顾大客户的同时承接小批量订单，避免单一大客户产品有调整时，所承接的小批量订单能及时填补，所以以后很难遇到类似业绩大跌的情况了。同时，公司开拓国内市场，互动平台提到国内新药业务急速增长，公司今年接到了很多订单，国内恒瑞医药、科伦药业战略定位也在从仿制药到创新药，所以相信公司未来国内市场也会长大。公司过去固定资产投的很重，这解决了未来发展产能瓶颈问题。但风险因素也有，就是固定资产折旧大等。总体来说，2017年马上步入尾声，推测从2018年开始公司可能会连续很多年高复合增长。如果考虑外延并购，公司未来每年复合增长有望达50%以上。
综上，在这轮国进民退的大环境大时代下，招商局资本二级市场首次举牌创业板公司，我觉得是代表一种方向或一种声音，期待双方的战略合作落地，效果好的话，后续各大央企平台或地方国有投资公司可能会陆续跟进举牌中小创优质成长类上市公司。
以上观点不构成荐股，只是对资本市场一种新动态的看法，不追求对错。
关于个股问题和点评可以紧跟我的实盘圈！一定会给你惊喜！